葡萄牙黄金签证计划通过符合条件的基金提供投资机会，最低投资额为 50 万欧元。这些基金由专业人士管理，投资范围涵盖风险投资、酒店业和科技等多个领域。部分基金专注于特定领域，例如中小企业 (SME)、农业或生物技术，而其他基金则投资于公开股票或酒店业项目。

目前，葡萄牙黄金签证基金占已发放许可证总数的 30%。与之前的房地产投资选项不同，投资这些基金的费用和税费更低。根据基金结构和投资者的税务状况，选择葡萄牙黄金签证基金选项可能带来显著的税收优惠。

鉴于葡萄牙投资基金路线成为焦点，我们binyuvisa精心整理了一份葡萄牙投资基金黄金签证终极指南，详细列出了您在选择此投资选项之前应该了解的所有信息。您将了解更多关于：

>>谁可以投资黄金签证基金

>>黄金签证基金的优势

>>最低投资额要求

>>符合条件的基金列表

葡萄牙黄金签证投资基金的关键要素是什么？

葡萄牙黄金签证投资基金选项允许您投资符合条件的基金，以获得葡萄牙居留权，并最终获得葡萄牙公民身份。要获得资格，您必须在葡萄牙证券市场委员会 (CMVM) 注册并监管的葡萄牙黄金签证基金中至少投资 50 万欧元。

以下是葡萄牙黄金签证投资基金选项的简要概述：

>>最低投资额：投资于符合条件的投资基金，金额为 50 万欧元

>>符合条件的基金：基金必须在葡萄牙证券市场委员会 (CMVM) 注册并受其监管

>>投资持有期：投资基金平均持有七年，方可获得永久居留权和潜在的公民身份

>>基金投资：基金可投资于各个领域，包括风险投资、私募股权、酒店业、开放式基金和上市公司

>>符合条件的基金：多种基金均符合条件，包括可持续投资基金、移民项目以及比特币和加密货币

>>多元化投资：投资者可以选择在基金内多个符合条件的选项之间进行多元化投资，只要总投资额至少为 50 万欧元

>>退出策略：务必了解基金的退出策略，因为它们会影响投资者在获得居留权或公民身份后赎回投资的能力

>>葡萄牙黄金签证概述

葡萄牙黄金签证计划（也称为葡萄牙黄金签证投资基金）是一项针对非欧盟公民的五年期投资居留计划。符合条件的投资者及其家人将获得在葡萄牙居住、工作和学习的权利。

该计划由葡萄牙政府于2012年推出，是葡萄牙旨在吸引外资并促进葡萄牙经济发展的移民政策的一部分。申请人只需将资金转入符合条件的黄金签证基金即可获得葡萄牙居留权。

在葡萄牙合法居留五年后，黄金签证持有人可以申请永久居留权和葡萄牙公民身份（前提是符合条件）。获得公民身份后，外国人可以获得葡萄牙护照。

葡萄牙公民身份赋予外国人欧盟公民的权益，包括在任何欧盟成员国生活和工作的能力。此外，葡萄牙护照还可免签证前往全球188个国家。

黄金签证投资计划是最受欢迎的投资计划之一，受到全球投资者的青睐。自成立以来，全球已有超过2万份黄金签证发放给家庭，筹集资金超过70亿欧元。

除了投资基金外，还有其他一些投资机会，例如：

>>投资或捐赠艺术或重建国家文化遗产，捐赠金额至少为25万欧元

>>科学研究：科学或技术研究贡献至少为50万欧元

>>创造十个就业岗位：在规定期限内创造并维持十个就业岗位

>>股本和创造就业机会：为位于国家领土的商业公司提供风险投资基金或增强公司股本。该公司的总部必须位于国家领土内。最低投资额为50万欧元，并需创造五个或维持十个就业岗位（其中五个为永久性就业岗位）。

备注：

如果投资活动在人口密度较低的地区进行，则选项2和选项3的最低投资额可降低20%。这些地区每平方公里人口不足100人，或人均GDP低于全国平均水平的75%。

什么是葡萄牙黄金签证投资基金？

在所有投资者途径中，黄金签证投资基金正日益成为通过投资获得居留权的热门途径。该计划要求向符合条件的风险投资基金投资至少50万欧元，并允许非欧盟公民获得葡萄牙居留许可。

这些基金通常专注于科技或初创企业等领域，必须在葡萄牙监管机构——价值流动市场委员会（CMVM）注册。其目标是通过资本转移为葡萄牙公司的资本化提供资金。

这些基金必须遵守葡萄牙法规规定的严格标准，包括承诺至少维持投资五年，并将至少60%的基金资本投资于葡萄牙的公司。

总体而言，通过投资基金获取黄金签证的趋势反映了《葡萄牙投资基金法》（ARIs）的变化，该法取消了资本转移和房地产收购等其他选择。根据葡萄牙投资管理协会（AIMA）的数据，风险投资和投资基金在2020年开始受到青睐，并在总投资中所占比例稳步增长。

投资基金份额图表

这项立法调整促进了通过国家股权投资基金进行的外国投资激增，最终推动了葡萄牙投资基金行业的增长，并对葡萄牙经济产生了积极贡献。

谁可以投资黄金签证投资基金？

以下申请人符合黄金签证基金的资格：

>>非欧盟/欧洲经济区公民或非瑞士公民

>>无犯罪记录

>>年满18岁

>>拥有足够的合法投资资金

在某些情况下，特定的黄金签证基金有额外的要求，例如：

>>拥有公司股票、政府债券、公司债券、基金等金融工具的经验

>>提交银行账户中拥有足够资金的证明

>>提供合法的资金来源

美国公民可以投资葡萄牙投资基金吗？

是的，美国公民符合黄金签证计划的投资基金途径。但是，美国国税局要求外国金融机构和某些非金融外国实体报告其美国账户持有人持有的外国资产。因此，任何拥有美国客户或投资者的葡萄牙银行、基金和基金经理都必须遵守美国政府的立法。

美国投资者也可以使用其个人退休账户 (IRA) 资金投资葡萄牙基金，尤其是在他们有意申请葡萄牙黄金签证计划的情况下。此策略需要仔细了解葡萄牙黄金签证的要求和美国国税局 (IRS) 的规定。它或许能让投资者充分利用其退休储蓄，而无需承担提款罚款或立即产生的税务后果。

尽管葡萄牙基金的 IRA 投资结构相对较新，但我们的团队正在认真研究实施策略以及对客户申请的监管影响。

葡萄牙投资基金如何受到监管？

葡萄牙黄金签证基金受葡萄牙证券市场委员会 (CMVM) 监管，该委员会要求基金遵守包括但不限于以下要求：

>>每半年报告一次净资产估值。这意味着投资者的参与单位价格可能每六个月调整一次。

>>聘请普华永道、毕马威或安永等独立认证会计师事务所进行年度审计。

>>这些会计师事务所应在 PPM/管理监管文件中披露其费用。这意味着投资者应该了解管理实体的费用和托管银行的费用。

葡萄牙黄金签证投资基金的优势

选择黄金签证投资基金有很多好处，包括：

>>低费用和税费

投资基金投资不像房地产投资那样需要支付高额费用和税费。在葡萄牙购置房产需要缴纳IMI转让税（平均6%）、印花税（0.8%）和年度市政税（每年0.3-0.5%）。相比之下，投资基金则无需缴纳这些税费。

>>安全可靠的投资

这些基金受到监管，必须遵守葡萄牙证券市场委员会（CMVM）的规定，这意味着基金经理会定期接受第三方审计。除了在CMVM注册外，葡萄牙银行和外部基金管理公司也对基金进行监管。此外，葡萄牙税务机关也对基金进行审计。严格而严格的监管意味着基金必须遵守葡萄牙的法律和税法。

>>税收效率

虽然所有房地产租金收入均需缴纳28%的固定税率，但风险投资基金是一种节税工具——投资者获得的股息和资本收益可能免税。在某些情况下，投资者可以免除预扣基金收入的所得税，尤其是在投资者并非葡萄牙税务居民的情况下。

>>多元化投资

您可以投资50万欧元到多个基金，具体取决于最低投资额。此外，葡萄牙法律规定基金必须实现一定程度的多元化。基金中特定资产或投资占基金投资组合的比例设有限额。这有利于基金内部投资的多元化，并降低参与投资者的风险。

>>潜在收益

根据投资基金的侧重点，年收益率和最终资本收益可能远高于黄金签证计划的其他投资途径。

>>管理授权

黄金签证投资基金由各个特定领域的专家进行专业管理。虽然做房地产业主可能会很麻烦，但拥有投资基金的参与单位则要简单得多。管理负担被委托给基金经理，他们致力于为投资者带来回报，从而获得绩效费。

葡萄牙黄金签证投资基金的重要考虑因素

葡萄牙黄金签证基金投资也存在一些缺点，例如：

>>缺乏控制权

虽然投资基金管理人负责所有工作也是一种优势，但它要求投资者将其资金委托给外部基金经理，由其负责投资决策并指导策略。有些投资者可能不喜欢这种缺乏控制权的情况。

>>退出问题

大多数投资基金都会通过合同向参与者保证，基金在至少一定年限内不会解散，以确保参与者能够达到申请葡萄牙永久居留权所需的期限。这种做法可能会存在一些问题：(1) 在大多数情况下，在基金解散前转售参与单位较为困难；(2) 基金通常设有延期期限，但有时由基金经理单方面决定（不受投资者投票决定）；(3) 如果投资基金的最终目标是以目标升值价位出售投资组合，那么当基金决定出售时，相应的市场行情将如何，则无法保证。

>>收益共享

潜在收益和最终资本增值由投资者和基金经理共享。管理费和绩效费因基金而异。

>>KYC 负担

参与者需要与基金经理分享一些文件和关键信息，包括收入证明和收入来源。房地产收购不存在此类“了解你的客户”(KYC) 负担。

>>最低投资额是多少？

对于投资基金选项，需要向葡萄牙投资基金或风险投资基金转入至少50万欧元的资金，才能获得葡萄牙合法居留权。

黄金签证基金投资的先决条件包括：

>>基金必须专注于根据葡萄牙法律注册的公司资本化

>>投资时最低期限为五年

>>至少60%的投资价值用于投资葡萄牙属地的商业公司

葡萄牙黄金签证统计数据显示，大量投资者涌入黄金签证，尤其是美国公民，他们对基金投资黄金签证选项的兴趣日益浓厚。

我们向您展示葡萄牙投资基金与其他投资选项的比较。

>>基金：50万欧元；

文化艺术捐赠：20/25万欧元；

>>科学研究：50万欧元；

>>创造10个就业岗位：取决于项目；

>>开设公司：50万欧元；

基金投资概况与多元化

葡萄牙风险投资基金或葡萄牙黄金签证投资基金的风险保障水平取决于多种因素，包括（但不限于）投资授权、管理人的资质、杠杆率和流动性、股市敞口、经济周期以及法律文件。

一些基金的投资概况较为安全，但资本增值潜力有限；而另一些基金则可能采用杠杆率更高的投资方式，旨在为黄金签证投资者带来数倍的投资回报。例如，专注于科技领域的高增长公司与现金流曲线更可预测的房地产开发项目存在差异。

一些葡萄牙黄金签证投资基金项目可能提供提前退出的机会，但通常情况下，投资者应预期在五到十年后实现所有收益。

这些基金的风险回报概况将根据行业敞口和投资组合多元化程度（即基金投资组合中包含的公司数量）而有所不同。

基于行业敞口和投资组合多元化的风险回报水平示例

符合葡萄牙黄金签证资格的基金清单

葡萄牙长期以来以其丰富的投资环境而闻名，其特点是稳定的经济增长和对外国投资者友好的环境。虽然葡萄牙的房地产行业历来吸引着国际资本，但葡萄牙的投资视野远不止于此。

然而，值得注意的是，最近的监管变化已将房地产相关基金排除在葡萄牙黄金签证计划的资格之外。虽然这一调整可能会影响部分投资者，但该计划仍然欢迎各种其他投资基金类别，例如增长/收购基金和风险投资 (VC)。

下面，我们将提供一份葡萄牙黄金签证投资基金清单，以探索一些符合葡萄牙黄金签证资格的具有吸引力的基金选择。

GCS Icon Investment 增长/收购基金（私募股权基金）

私募股权基金允许投资于成熟企业，例如市场表现良好且运营业绩良好的中小企业或中型企业。他们的目标是收购、重组和提升这些公司，最终将其出售给行业巨头或其他私募股权公司以获取利润。

一些基金不局限于特定行业，而另一些则专注于可再生能源、农业、医疗保健和酒店业等特定领域，而这些领域在葡萄牙蓬勃发展。家族企业占葡萄牙企业的70%至80%，为企业的增长和整合提供了重要的机遇。

尽管葡萄牙目前的私募股权投资占GDP的比重低于法国和西班牙，但其增长潜力巨大。西班牙私募股权和风险投资公司目前正在葡萄牙开展业务，以利用这一机遇。

由欧盟资助的葡萄牙开发银行与养老基金和外国投资者等私人投资者共同投资，为每个基金提供最高3000万至5000万欧元的配套出资。这种合作有助于基金经理获得更大的增长资金，同时增强公司治理。

GCS Icon 折扣风险投资基金 (VC)

风险投资基金 (FCR – Fundo de Capital de Risco 或“风险资本基金”) 是符合葡萄牙黄金签证 (Golden Visa) 资格的投资项目。这些基金由企业专家管理，投资于具有强劲增长潜力的初创企业或中型项目。一些基金也可能以私募股权的形式运作，专注于更成熟的公司。

风险投资基金投资于早期初创企业，这本身就具有风险，但成功的企业可以获得丰厚的回报。葡萄牙宜人的生活水平、气候条件和人才优势使其成为吸引企业家的目的地，并促进了其日益壮大的初创企业生态系统的发展。

投资者应了解每只基金的投资重点，因为有些基金的投资方向不限行业，而有些基金则专注于特定领域。此外，一些符合黄金签证资格的基金优先考虑可持续性，投资于促进环境、社会和治理 (ESG) 最佳实践的项目。

黄金签证基金提供多种选择，以满足不同投资者的偏好和风险承受能力。以下是主要类别：

>>可持续投资基金

可持续投资选择在黄金签证申请人中越来越受欢迎。这些基金专注于环境、社会和治理 (ESG) 最佳实践。例如，Pela Terra 基金和 AIM Forest 基金以其可持续农业项目而闻名，这些项目投资于葡萄牙欠发达的农村地区，并推广有机农业实践。

>>GCS-ICONS-85移民项目

投资移民项目是黄金签证计划下的另一个新兴选择。这些项目专注于移民的融入和支持，符合葡萄牙的社会责任和包容性价值观。通过投资此类项目，投资者不仅可以为新移民的福祉做出贡献，还可以获得黄金签证的资格。

>>比特币和加密货币

葡萄牙可能成为第一个通过投资比特币等去中心化加密货币来获得居留权的欧洲国家。持有价值 50 万欧元的比特币，投资者可以在特定条件下通过黄金签证计划获得葡萄牙居留权。这种创新方法顺应了将数字资产融入主流金融和经济体系的日益增长的趋势，为加密货币爱好者提供了一条在欧洲最热门目的地之一获得居留权的新途径。

>>开放式基金

与传统的固定到期日的封闭式基金不同，开放式基金提供了更大的灵活性，允许投资者更轻松地进入和退出。这在提供更高流动性的同时，仍然满足五年黄金签证持有要求。对于黄金签证申请人，尤其是那些希望更灵活地获取资金的申请人，开放式基金的赎回选项可以让他们安心无虞。但是，投资者应仔细阅读具体的赎回条款、费用和通知期。

另一方面，封闭式基金在特定的认购期内筹集固定金额的资金，然后向新投资者关闭。投资者通常不能在基金到期日（通常为6-10年）之前赎回份额，并且通常以风险投资或私募股权基金的形式设立，根据CMVM规则获得批准，并符合黄金签证的要求。

退出市场指南

投资基金时，务必仔细考虑投资基金的退出方式。

>>最短锁定期

大多数符合黄金签证资格的投资基金都会确保至少六年内不会清算。这可确保您的投资在申请永久居留权和公民身份所需的期限内保持有效。

>>参与基金单位的转售或转让

对于大多数葡萄牙投资基金而言，参与单位可以在参与者之间转让或出售，但通常很难找到符合黄金签证时间表的基金参与单位的需求，除非在基金成立前后进行交易。

这使得葡萄牙投资基金在基金到期或被基金经理解散之前流动性较差。虽然有些基金的期限较长，但一旦参与者完成黄金签证所需的期限，就可以回购投资者的参与单位，但这些基金的回报率通常低于其他基金。

>>延长期限

大多数投资基金在退出时间方面都有特定的目标。大多数葡萄牙投资基金的期限为六至八年。

大多数投资基金都提供续期选项，该选项可在六年后触发。在某些情况下，基金经理会做出续期决定，而不是投资者，这意味着您的投资期限可能会比申请公民身份所需的时间更长。在其他情况下，基金的续期取决于投资者的投票，投票反对的投资者可能有权赎回其份额。我们建议您与基金公司确认，因为这可能是一个至关重要的细节。

续期选项可能很有利，因为预期的退出年份可能由于经济衰退等因素而并不理想，或者因为如果基金持有某些业务的时间更长，项目回报率会更高。

>>退出市场

葡萄牙投资基金的主要目标是通过最终出售投资组合获利来退出。

基金经理通常会受到基于价值增值百分比的绩效费的激励。这对黄金签证投资者有利，因为投资者和基金经理之间的激励机制是一致的。

话虽如此，他们只会分享您的利润，而不会分担您的潜在损失，因此下行风险将由投资者承担。

葡萄牙黄金签证基金要求

如果您有兴趣通过风险投资基金 (FCR) 申请葡萄牙黄金签证，您应该根据两个重要标准谨慎做出决定：

>>基金是否符合葡萄牙黄金签证的资格

>>基金资质，包括基金策略、管理背景和法律义务

并非所有葡萄牙私募股权基金都符合黄金签证计划的资格。您需要确保所选基金符合葡萄牙移民局 (AIMA) 列出的所有必要技术要求，并且该投资基金受葡萄牙移民局 (CMVM) 监管。

葡萄牙黄金签证投资基金所需文件

申请葡萄牙黄金签证时，您必须向融合、移民和庇护局 (AIMA) 提交多份文件。

请注意，如果任何文件缺失或不完整，您的葡萄牙黄金签证申请可能会被严重延误。因此，务必提前了解所有必须准备的文件。

请注意，以下列出的文件并非详尽无遗，相关部门可能会提出额外的文件要求。

葡萄牙黄金签证所需文件

>>护照或其他有效旅行证件

>>入境和合法居留葡萄牙的证明

>>您享有健康保障的证明，即：

>>证明您享有国家医疗服务体系 (NHS) 的文件；

>>证明您在申请的合法居留期限内持有国际认可的健康保险的文件

>>由您原籍国或居住超过一年的国家（或多个国家）出具的犯罪记录证明（需经外交代表机构或葡萄牙领事馆认证）。该证明的有效期不得超过三个月，且必须翻译成葡萄牙语；

>>您的税务识别号或原籍国、居住国或税务居住国的等效证明；

>>填写完整的申请表（使用已批准的模板），其中包含葡萄牙犯罪登记处查询授权；

>>《承诺履行声明》，申请人声明其将满足在葡萄牙投资活动的最低数量和时间要求（五年）；

>>出示税务机关、海关和社会保障局出具的债务否定声明，最长提前 45 天；如果无法出具，则需提供未在这些实体注册的声明；

>>ARI 申请分析费的付款收据。

黄金签证投资基金所需文件

申请基金投资，您必须证明您已完成最低要求的投资金额，并提交以下文件：

>>由在葡萄牙银行授权或在葡萄牙境内注册的信贷机构出具的声明，证明已有效转移等于或超过要求的金额；

>>参与投资基金单位所有权证明，免费（由负责维护参与单位持有人注册更新版本的实体出具，并根据葡萄牙法律、相关管理条例或合同文书的规定）；

>>相应黄金签证基金投资的管理公司出具的声明，证明资本化计划的可行性、至少五年的期限以及至少60%的投资用于葡萄牙的商业公司；

>>商业登记证书（如果投资是通过公司单一股东进行的），证明申请人是合伙人，参见2005年11月第84/07号监管法令第65a（13）条（现行措辞）。

葡萄牙黄金签证申请流程

黄金签证申请流程的长短取决于许多因素，包括您的决策过程所需时间、您提供正确文件的速度、律师事务所的经验以及AIMA办公室的日程安排等。

以下是葡萄牙黄金签证投资基金申请流程的分步指南：

步骤 1：选择合适的黄金签证投资基金

步骤 2：委托律师事务所

步骤 3：获取 NIF 号码（葡萄牙税务识别号 (NIF)）并开设葡萄牙银行账户

步骤 4：签署并填写必要的基金认购文件

步骤 5：基金经理评估并批准您作为投资者

步骤 6：将资金从您的银行账户转入基金账户

步骤 7：基金经理签发基金认购声明

步骤 8：向律师事务所提供所有黄金签证文件并支付 AIMA 申请费

步骤 9：预约 AIMA 生物识别，您亲自前往 AIMA

步骤 10：AIMA 签发有效期为最初两年的居留许可

步骤 11：黄金签证居留许可每两年续签一次，您即可顺利获得葡萄牙公民身份

步骤 12：葡萄牙公民身份和护照可在以下情况下获得五年

葡萄牙黄金签证投资基金的费用和成本

通过投资基金申请葡萄牙黄金签证，您将面临各种费用和成本。以下是明细：

强制性费用：

政府费用：

>>手续费：每位申请人申请和续签时需支付 618 欧元。

>>初始申请费：每位申请人 6,174 欧元。

>>续签申请费：每位申请人每五年续签一次需支付 3,090 欧元。

>>最低投资额：投资于合格的私募股权或风险投资基金 50 万欧元。

浮动费用：

>>基金管理费：通常每年占投资金额的 1% 至 2%。这涵盖了基金经理管理基金及其投资的成本。

>>绩效费：一些基金会根据其超过特定基准的业绩收取额外费用。这些费用因基金及其结构而异。

>>律师费：律师费会根据您案件的复杂程度、您选择的葡萄牙黄金签证律师的经验以及您申请中包含的家庭成员人数而有所不同。预计费用在 5,000 欧元至 20,000 欧元之间。

>>尽职调查费：部分基金可能会就您的申请进行尽职调查收取单独的费用。

>>翻译和认证费：根据文件的数量和复杂程度，翻译和认证申请文件可能会产生额外费用。

>>差旅和住宿：如果您需要亲自面试或提交文件，请考虑潜在的差旅和住宿费用。

请注意，基金管理费和绩效费将从基金的集合资本中扣除，而认购费则在您的投资额之外收取。认购费占 500,000 欧元投资额的 2-4%。该金额用于支付尽职调查、了解您的客户 (KYC) 和市场营销费用。

投资葡萄牙黄金签证基金前需要考虑的问题

选择葡萄牙基金投资方案时需要考虑的事项：

>>我选择的葡萄牙收益型基金是否符合黄金签证的资格？

>>我的基金投资策略是什么？我的法律义务是什么？

该基金是否受葡萄牙当局监管？

作为葡萄牙黄金签证的投资者，您必须持有投资至少五年，才能申请葡萄牙永久居留权和公民身份。因此，制定投资策略并咨询黄金签证基金的退出策略至关重要。

在尽职调查和合规性检查方面，需要考虑以下问题：

>>葡萄牙黄金签证基金是否受葡萄牙当局监管？

>>根据葡萄牙投资管理协会 (AIMA) 的规定，该基金是否完全符合葡萄牙黄金签证的资格？

>>该基金是否具备保障投资者黄金签证身份的适当属性？作为黄金签证投资者，您必须至少持有黄金签证基金的投资五年，之后才能申请葡萄牙永久居留权和公民身份。

向基金经理提问的问题

>>基金将如何确保多元化？如果是，多元化的频率是多少？基于什么？

>>基金将专注于哪些领域？

>>预期目标回报是多少？

>>基金是否会派息（派息频率和金额）？

>>基金投资涉及哪些费用（认购费、管理费和绩效费）？

葡萄牙黄金签证基金投资：美国公民的注意事项

如果您是美国公民，并正在考虑投资葡萄牙黄金签证基金，则必须遵守特定的法规。

美国公民和美国税务居民须遵守葡萄牙黄金签证基金投资的特定规则。本文的这一部分将为美国公民提供有关他们应该注意的某些税务细节的更多信息。以下，我们概述了一些需要考虑的关键事项。

>>符合FATCA规定的银行

获得葡萄牙黄金签证的第一步是在葡萄牙开设银行账户。我们强烈建议您考虑一家符合FATCA规定的银行。

FATCA是《海外账户税收合规法案》（Foreign Account Tax Compliance Act）的缩写。该法案旨在打击美国人在海外持有账户和其他金融资产的逃税行为。

FATCA包含一系列规则，这些规则影响着海外金融机构如何直接向美国国税局（IRS）报告美国人拥有的资产。

作为一名正在考虑投资葡萄牙黄金签证基金的美国人，选择一家符合FATCA规定的银行将降低不遵守美国税务机关规定的风险。

>>被动外国投资公司 (PFIC)

什么是 PFIC？

被动外国投资公司 (PFIC) 规则旨在防止美国公民通过非美国公司获得的被动收入延期纳税。此外，PFIC 规则还旨在防止此类收入转化为资本收益，从而享受优惠税率。

如果一家外国公司满足以下任一条件，则其为 PFIC：

>>被动收入测试 – 如果被动收入占其总收入的 75% 或以上（例如股息、代替股息的付款、利息、租金、特许权使用费和年金），则该外国公司为 PFIC。

>>被动资产测试 – 如果所有产生被动收入的资产的公平市场价值的年平均百分比大于或等于该实体资产价值的 50%，则该外国公司为 PFIC。该百分比按季度确定，如果该外国公司产生被动收入或合理预期在可预见的未来产生此类收入，则该外国公司被视为被动公司。

几乎所有外国共同基金都是被动外国投资公司 (PFIC)。在其他情况下，PFIC 的可能示例包括：

>>对离岸对冲基金（包括风险投资基金、股票、年金或创收型房地产）的被动投资

>>持有债券基金和股票基金的外国经纪账户

外国退休账户

持有外国现金价值的人寿保险单

什么是 8621 表？

如果美国公民是被动外国投资公司 (PFIC) 的直接或间接股东，且符合某些特定标准，则必须提交 8621 表。

哪些人必须提交 8621 表？

根据美国国税局 (IRS) 的规定，任何直接或间接持有 PFIC 的美国公民，如果符合以下条件，则必须在每个纳税年度提交 8621 表：

>>从被动外国投资公司或合格选举基金 (PFIC) 获得某些直接/间接分配。

>>确认直接/间接处置 PFIC 股票的收益。

是否正在申报与第 1296 条市价选择或合格投资基金 (QEF) 相关的信息？

表格第二部分是否正在申报一项选择？

需要根据第 1298(f) 条提交年度报告。

每个 PFIC 必须有一份单独的 8621 表格，用于记录其股票持有情况。所有 PFIC 的权益都必须每年申报。

谁被视为美国人？

美国人是指：

>>美国公民或居民：包括在美国出生的个人、归化公民、在国外出生但父母是美国公民的个人，以及符合绿卡持有者实质性居住测试的个人。

>>同居伴侣关系：指两个个人之间法律认可的伴侣关系，类似于婚姻，在税收方面被视为已婚夫妇。但是，此类别可能因州/司法管辖区而异，有具体要求。

>>国内公司：包括根据美国或其任何州或领地法律创建或组织的任何公司。

>>除外国遗产以外的任何遗产：这包括在去世时为美国公民或居民的个人的遗产。

任何信托，如果：此类别涉及两个条件：

>>美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督：这意味着美国法院有权就信托的管理和资产作出决定。

>>一个或多个美国人有权控制信托的所有重大决定：这意味着美国个人对信托的投资、分配和其他重大行动拥有最终控制权。

8621 表格必须在何时提交？

投资者必须每年计算其投资收益的按比例分配份额，无论其是否获得任何分配，因为这将被视为该年度的应税收入。

这样做，您将保持有利的资本利得税率。否则，您将需要缴纳相当高的资本利得税率。

然而，必须注意，您只能在持有的第一年进行此项选择。追溯选择 QEF 非常复杂。

葡萄牙投资基金和 PFIC

签证申请：大多数葡萄牙基金必须在 4 月底之前报告账户，而美国纳税申报截止日期为 4 月 15 日。

这意味着，由于葡萄牙投资基金发布报告的日期与美国提交纳税申报表的日期之间存在时间差异，美国投资者可以考虑申请将纳税申报截止日期延长至 10 月 15 日，以确保有足够的时间妥善申报税款。

本通讯中包含的任何信息均不构成或不应被视为税务建议。我们建议客户和读者在其管辖范围内寻求值得信赖的专业税务咨询服务。

美国公民的税务待遇

尽管葡萄牙和美国之间签订了避免双重征税协定，但如果您是美国公民或其他国家的居民，无论您身在美国还是葡萄牙，提交所得税、遗产税和赠与税申报表以及缴纳预估税的规则通常相同。

无论您居住在哪里，您的全球收入均需缴纳美国所得税。然而，即使葡萄牙的非习惯性居民税制已经结束，如果您符合特定条件，您仍然可以申请。

专家解读：投资基金的回报潜力

基金不仅为投资者提供了获得居留权（以及长期获得公民身份）的途径，还为他们提供了真正的金融机会。他补充道：“投资基金是一种非常值得持有的资产类别，尤其是在葡萄牙这样的国家，这些国家的经济和相关公司都将受益于这项投资，从而充分释放其潜力。”

此外，Álvares 也承认，在一个外国公民可能不了解的国家/地区投资 50 万欧元是一笔不小的数目。然而，在葡萄牙投资基金，投资者将能够在这个仍在发展但稳定的经济体中实现地域多元化。

总的来说，在葡萄牙投资的积极一面是，外国人可以获得潜在的回报，同时还可以获得居留权，甚至未来获得欧洲公民身份。那么，何不将这项居留权投资计划与潜在的、可观的回报结合起来呢？

Álvares 表示：“葡萄牙的投资基金已经存在一段时间了，我们从未听说过哪个基金破产。相反，我们见证和听到过一些成功案例，以及一些表现或正在表现良好的基金。”

葡萄牙黄金签证投资基金资质

一旦确定基金受到适当监管且符合黄金签证资格，就需要对基金资质进行第二阶段的尽职调查。

分析葡萄牙黄金签证合格投资基金的三个主要方面包括：

>>基金投资策略：基金投资策略是否合理？例如，基金的期限是多长？基金计划如何回报投资者？

>>基金经理资质：基金经理是否具备相应的经验和资质？他们是否是受监管的基金经理？

>>受监管的基金经理是指持有葡萄牙证券市场委员会 (CMVM) 根据其职责和投资策略颁发的特定牌照的基金经理。这些牌照确保他们符合特定的专业资格并遵守严格的法规，为投资者提供额外的保护。

>>基金法律保障：法律文件是否经过适当起草，以保障投资者的投资安全？

葡萄牙黄金签证投资基金的术语和缩写

葡萄牙移民及边境服务局 (SEF) – 葡萄牙移民服务机构，现已解散

融合、移民和庇护机构 (AIMA) – 葡萄牙新成立的移民机构

投资基金经理 – 由政府机构任命，负责制定战略、监管和控制所有投资的人员。

葡萄牙证券市场委员会 (CMVM) – 相当于葡萄牙证券交易委员会 (SEC)。CMVM 是一个受公法管辖的法人实体，是欧洲金融监管体系 (ESFS) 和国家金融监管委员会的一部分。（第一章，第 1-3 条）。

关于术语，了解该行业使用的一些葡萄牙语特定首字母缩略词将很有用，例如：

UP（Unidade de Participação）

PU（Participation Unit），英文，相当于股票或股份。

FCR (Fundo de Capital de Risco) – 私募股权基金或风险投资基金

SCR (Sociedade de Capital de Risco) – 风险投资基金

RG (Regulamento de Gestão) – 管理法规，也称为 PPM（私募备忘录）

关于葡萄牙黄金签证投资基金的常见问题

什么是投资基金？

投资基金是一种金融产品，利用来自不同投资者的资金，投资于预先设定的资产和策略，例如股票市场股票。在葡萄牙，这些基金单位由葡萄牙证券市场委员会（CMVM）的投资基金经理控制和监管，该委员会负责监管金融工具市场并帮助保护投资者。

我可以通过投资基金获得葡萄牙居留权吗？

是的，可以通过黄金签证投资基金获得葡萄牙居留许可。您必须至少投资50万欧元，并确保该投资基金符合葡萄牙黄金签证的申请条件。

葡萄牙有投资入籍制度吗？

葡萄牙黄金签证计划并不会自动获得公民身份。但是，如果您持有相应的投资五年，保持居留签证并符合公民身份资格标准，则可以申请葡萄牙公民身份。这将使您能够通过入籍申请公民身份。

葡萄牙黄金签证的变化将如何影响投资基金的选择？

最近，葡萄牙黄金签证经历了重大变化。投资基金的选择增加了投资额度。具体来说，需要向葡萄牙投资基金转移至少50万欧元才能申请葡萄牙合法居留权。

房地产投资不再符合黄金签证的申请资格，因此投资基金的选择越来越受欢迎，尤其是在美国投资者中。

葡萄牙投资基金黄金签证有哪些优势？

通过投资基金获得黄金签证有几个好处：基金由各个行业的专家专门管理，您可以通过葡萄牙基金投资获得居留权，并且还有税收优惠；许多投资者在葡萄牙可以免税。

基金也受葡萄牙证券市场委员会的监管，这可以让您安心无忧。

所有葡萄牙投资基金都符合葡萄牙黄金签证的申请资格吗？

并非所有投资都符合黄金签证的申请资格。在投资基金之前咨询专家至关重要。

我可以投资多只基金来申请黄金签证吗？

是的，如果您的投资总额达到或超过 50 万欧元，您可以投资多只基金。例如，您可以向 X 基金投资 20 万欧元，向 Y 基金投资 30 万欧元。由于总金额为 50 万欧元，您将满足最低投资要求，从而有资格申请黄金签证。

理论上，您可以投资三只或更多符合黄金签证资格的基金（需符合最低投资额要求）。

如果我的参与单位总价值贬值，我会失去黄金签证吗？

不会。如果您投资了最低要求的金额（50万欧元），无论基金期限内和基金期限结束时股票价格如何波动，您都不会失去黄金签证。

我可以提前退出葡萄牙黄金签证的投资吗？

可以退出，但投资者应考虑以下几点：

如果您在黄金签证要求的五年最低期限之前退出，您将无法续签黄金签证或获得永久居留权，因为您不符合续签标准。

传统上，风险投资基金并非流动性投资，您应该做好以折扣价将股份卖回给基金或其他投资者的准备。

葡萄牙黄金签证值得吗？

如果您对最低投资额感到满意，并且希望拓宽您的投资机会，获得欧盟居留权，甚至五年后获得葡萄牙公民身份（这也能确保获得欧盟公民身份），那么葡萄牙黄金签证值得一试。

作为申请葡萄牙黄金签证合格投资基金的美国人，我需要注意哪些规则？

由于葡萄牙黄金签证计划的第一步是开设银行账户，因此有意申请投资基金的美国人除了考虑税收因素外，还应该考虑符合《美国海外账户税收合规法案》(FATCA) 的银行。

PFIC 是什么意思？

PFIC 代表被动外国投资公司 (PFIC)。为了避免在美国累积所得税，葡萄牙黄金签证合格投资基金通常被视为 PFIC。

什么是符合 FATCA 的银行？

FATCA 代表外国账户税收合规法案 (FATCA)。这是美国政府为打击美国人在海外持有账户和其他金融资产而采取的逃税措施。一些葡萄牙银行符合 FATCA 的规定，这意味着它们与美国当局保持联系，可以帮助您妥善核算所有税务活动。

哪些基金符合葡萄牙黄金签证的资格？

葡萄牙投资或风险投资基金专注于为在葡萄牙合法注册的公司提供资金。投资期限至少为五年，且至少60%的投资价值必须用于投资葡萄牙境内的商业公司。

葡萄牙投资基金安全吗？

葡萄牙投资基金相对安全，因为它受葡萄牙证券市场委员会 (CMVM)、葡萄牙银行和外部基金管理公司的监管。葡萄牙税务机关也会对其进行审计。

虽然这些监管良好的葡萄牙投资途径风险较低，但建议您在投资前做好研究并寻求投资建议。

通过投资基金申请葡萄牙黄金签证的最低投资额是多少？

符合黄金签证资格的基金的最低投资额为50万欧元，投资于符合条件的风险投资基金。由于房地产和资本转移不再有效，对于寻求葡萄牙居留许可的国际投资者来说，这是次优选择。

为什么越来越多的美国人选择移居葡萄牙？

美国人选择移居葡萄牙的原因有很多，包括葡萄牙的生活质量高、物价低廉、安全可靠。与美国许多城市相比，葡萄牙的生活成本较低，尤其是在住房和日常开支方面。